Jensen Huang, CEO da Nvidia, anunciou em outubro que a empresa possui um total de 500 bilhões de dólares em pedidos para seus chips, uma parte central do crescimento no setor de inteligência artificial (IA) para os anos de 2025 e 2026. Este anúncio ocorre em um cenário onde a receita da Nvidia cresceu quase 600% nos últimos quatro anos, sinalizando que a empresa espera continuidade no crescimento, embora em um ritmo mais lento.
Huang destacou que o montante inclui vendas dos atuais processadores gráficos Blackwell e dos próximos processadores Rubin, além de componentes relacionados como redes. Após análise das informações, especialistas do setor preveem que a receita de 2026 será significativamente maior do que as expectativas anteriores do mercado. Um analista da Wolfe Research, por exemplo, indicou que as vendas de centros de dados poderiam alcançar 60 bilhões de dólares a mais em 2026 do que as projeções anteriores.
No entanto, o preço das ações da Nvidia caiu cerca de 5% desde o anúncio de Huang no dia 28 de outubro, um reflexo das incertezas entre investidores sobre os gastos excessivos de grandes empresas de tecnologia em infraestrutura de IA.
Na quinta-feira, a Nvidia deve divulgar os resultados do terceiro trimestre. As estimativas indicam que a empresa pode reportar um lucro por ação de 1,25 dólar, com uma receita de 54,9 bilhões de dólares, o que representa um aumento de 56% em relação ao ano passado. Além disso, espera-se que a orientação para o primeiro trimestre de 2026 seja de 61,44 bilhões de dólares, sugerindo um novo impulso de crescimento.
Huang afirmou que a Nvidia tem “visibilidade” para essas receitas, o que não é surpreendente, já que a empresa atende a diversas gigantes de tecnologia como Google, Amazon, Microsoft e Meta. Durante o último relatório de resultados, essas empresas mencionaram aumentos nos gastos de capital voltados para infraestrutura de IA, implicando um aumento na demanda pelos chips da Nvidia.
Essas grandes empresas demonstraram uma “fome insaciável” por recursos de IA, segundo alguns analistas. A Nvidia tem buscado fortalecer seu portfólio por meio de parcerias significativas. Recentemente, a empresa concordou em investir até 10 bilhões de dólares na OpenAI em troca da compra de milhões de GPUs ao longo dos anos. Além disso, a Nvidia fez uma parceria com a Intel para melhorar a integração dos chips de ambas as empresas.
A Nvidia também anunciou um investimento de 1 bilhão de dólares na Nokia, com o objetivo de integrar suas GPUs no hardware de redes celulares da empresa finlandesa. A empresa continua a investir em várias startups e, segundo analistas, o acordo com a OpenAI deve ser um foco de atenção nas próximas atualizações.
Atualmente, a Nvidia domina mais de 90% do mercado de GPUs para IA. Contudo, concorrentes como Amazon, Google e a própria OpenAI têm promovido seus chips personalizados, desafiando a hegemonia da Nvidia.
Adicionalmente, todos esses números não incluem as vendas para a China, onde a Nvidia teve problemas para exportar seu chip H20 após restrições. Embora Huang tenha expressado esperanças de poder vender novos chips para o mercado chinês, a empresa ainda não anunciou um sucessor para o H20, que já é considerado ultrapassado. Há analistas que acreditam que a China pode representar uma oportunidade de receita de mais de 50 bilhões de dólares anuais.
